Robor VS. IRCC – ce înseamnă, evoluție și dobândă

În ultimii ani, românii care au contractat credite bancare s-au confruntat tot mai des cu termeni precum ROBOR și IRCC. Diferențele dintre acești indici, modul lor de calcul și impactul direct asupra ratelor lunare ridică multe întrebări.

În acest articol vei descoperi, pe înțelesul tuturor, ce înseamnă fiecare indice, cum se calculează, care este evoluția lor istorică și ce previziuni există pentru anii următori. Citește până la capăt și vei afla care dintre cei doi indici ar putea fi mai avantajos pentru tine, dacă ai sau intenționezi să faci un credit.

Ce este robor?

ROBOR (Romanian Interbank Offer Rate) reprezintă rata medie a dobânzii la care băncile comerciale din România se împrumută între ele, pe termen scurt. Acesta este un indicator de referință stabilit zilnic de către Banca Națională a României (BNR). Pe scurt, înseamnă „rata dobânzi la depozitele plasate”.

Indicele arată cât costă pentru o bancă să obțină lichidități de la o altă bancă, iar acest cost este ulterior transferat clienților prin dobânzile aplicate la credite. În România, cele mai uzuale maturități sunt robor la 3 luni, robor 6 luni și robor 1 lună, fiecare având un impact diferit asupra creditelor în funcție de tipul contractului.

Cum se calculează robor?

Calculul cursului ratei dobânzii la depozitele plasate se face pe baza cotațiilor oferite de cele mai importante bănci active pe piața interbancară. Mai exact, în fiecare zi lucrătoare, BNR colectează cotațiile dobânzilor pentru diferite scadențe (1 lună, 3 luni, 6 luni etc.).

După eliminarea valorilor extreme (cele mai mari și cele mai mici), se calculează media aritmetică a celorlalte, iar rezultatul devine valoarea ratei dobânzii la depozitele plasate pentru ziua respectivă. Această rată se actualizează constant, iar băncile o folosesc ca referință în calculul dobânzii variabile la creditele acordate populației și companiilor.

Ce este IRCC?

IRCC (Indicele de Referință pentru Creditele Consumatorilor) este un indicator introdus în mai 2019 ca alternativă la ROBOR. Acesta a fost creat cu scopul de a oferi o referință mai stabilă și mai transparentă pentru creditele populației.

Spre deosebire de indicele ratei dobânzii la depozitele plasate, care se bazează pe cotațiile zilnice dintre bănci, indicele de referință pentru creditele consumatorilor este calculat pe baza tranzacțiilor efective de pe piața interbancară. Practic, IRCC reflectă costul real al banilor, rezultat din tranzacțiile dintre bănci, nu doar din declarații de intenție.

De aceea, pentru mulți consumatori, dobânda legată de indicele de referință pentru creditele consumatorilor s-a dovedit a fi mai mică și mai predictibilă decât cea legată de rata dobânzii la depozitele plasate.

Cum se calculează IRCC?

Indicele se calculează trimestrial, în baza tranzacțiilor reale încheiate între bănci pe piața interbancară. Formula de calcul este prevăzută în legislație și presupune:

• colectarea zilnică a ratelor dobânzilor la tranzacțiile interbancare;
• calcularea mediei aritmetice simple a acestor valori pe durata unui trimestru;
• publicarea oficială de către BNR, cu o întârziere de un trimestru.

Astfel, dobânda IRCC se actualizează la fiecare trei luni și are un caracter mai stabil comparativ cu rata dobânzii la depozitele plasate, care se schimbă zilnic.

Istoric –  indici Robor și IRCC

Privind retrospectiv, istoricul robor arată o volatilitate ridicată, în special în perioade de incertitudine economică, precum crizele financiare sau episoadele de stagflație. Un simplu grafic demonstrează creșteri abrupte în momente în care inflația a crescut semnificativ.

În schimb, dacă ne uităm pe istoric IRCC, vom vedea o evoluție mai lină, tocmai pentru că se bazează pe medii trimestriale. De exemplu, în perioada 2020-2022, când piața a fost marcată de pandemie și fluctuații economice, indicele de referință pentru creditele consumatorilor a înregistrat valori mai reduse comparativ cu ROBOR, protejând temporar debitorii.

Această diferență se reflectă, evident, direct în nivelul ratelor: un credit legat de rata dobânzii la depozitele plasate poate avea fluctuații lunare mai mari decât unul legat de indicele de referință pentru creditele consumatorilor.

Care este diferența?

Diferența esențială dintre acești indici constă în modul de calcul și frecvența actualizării:

• ROBOR: bazat pe cotații zilnice, publicat de BNR, influențat de percepțiile și strategiile băncilor;
• IRCC: bazat pe tranzacții reale, calculat trimestrial, cu o întârziere de o perioadă.

Pentru a fi mult mai ușor de înțeles, putem rezuma diferențele într-un tabel comparativ:

Caracteristică	ROBOR	IRCC
Modul de calcul	Media cotațiilor zilnice interbancare	Media tranzacțiilor efective interbancare
Actualizare	Zilnic	Trimestrial
Volatilitate	Ridicată	Redusă
Impact asupra ratelor	Fluctuații rapide	Stabilitate mai mare
Exemple	la 3 luni, la 6 luni	Indice IRCC trimestrial

 

Cum influențează acești indici ratele lunare?

Un credit cu dobândă variabilă va avea întotdeauna dobânda totală formată din:

• indice de referință (indicele ratei dobânzii la depozitele plasate sau indicele de referință pentru creditele consumatorilor);
• marja fixă a băncii.

Astfel, o creștere a ratei dobânzii la depozitele plasate se reflectă imediat în ratele debitorilor, ceea ce poate duce la presiuni bugetare în perioade scurte. În schimb, dobânda indicelui de referință pentru creditele consumatorilor se ajustează mai lent, oferind o oarecare predictibilitate. Totuși, ambele indici depind de factori macroeconomici precum inflație, politica monetară a BNR și situația pieței internaționale.

Ce indice este potrivit dacă ai un credit?

Alegerea dintre rata dobânzii la depozitele plasate și indicele de referință pentru creditele consumatorilor depinde de profilul debitorului, în primă instanță. Ulterior, se pot avea în vedere diferitele avantaje și dezavantaje asociate, pe care le vom prezenta în cele ce urmează.

Avantaje ROBOR

• poate reflecta mai rapid scăderea dobânzilor;
• mai multe scadențe disponibile (la 1 lună, la 3 luni, la 6 luni);
• transparent și utilizat pe scară largă.

Dezavantaje ROBOR

• volatilitate ridicată;
• riscul de creștere bruscă a ratelor;
• corelat cu percepția băncilor, nu doar cu tranzacțiile reale.

Avantaje IRCC

• mai stabil datorită calculului trimestrial;
• se bazează pe tranzacții reale, nu pe estimări;
• în general, valori mai reduse decât celălalt indice.

Dezavantaje IRCC

• întârziere de un trimestru în reflectarea pieței (deoarece se aplică pe baza datelor din trimestrul anterior).
• dacă dobânzile scad, beneficiul se resimte mai târziu;
• mai puțină flexibilitate față de opțiunile ratei dobânzii la depozitele plasate.

Se poate converti creditul de la Robor la IRCC?

Da, legea permite conversia creditelor dintr-un indice în altul. Procesul implică renegocierea contractului de credit cu banca. În practică, mulți debitori au trecut de la dobânzi robor la dobânda ircc în 2019-2021, când diferențele dintre cele două indici erau semnificative.

Totuși, decizia trebuie analizată atent, întrucât conversia poate presupune costuri suplimentare sau schimbarea altor clauze contractuale. Înainte de o astfel de decizie, este recomandată consultarea unui specialist în domeniul financiar sau chiar a unor servicii de optimizare fiscala.

Cum arată previziunile pentru următorii ani?

Previziunile privind evoluția ratei dobânzii la depozitele plasate și a indicelui de referință pentru creditele consumatorilor depind de contextul macroeconomic. În condiții de inflație ridicată, BNR tinde să majoreze dobânda de politică monetară, ceea ce împinge în sus ambii indici.

Analiștii estimează că, în următorii ani, grafic rata dobânzii la depozitele plasate va continua să arate variații ample, mai ales în perioadele de tensiuni economice. În schimb, indicele de referință pentru creditele consumatorilor rămâne indice mai stabil, dar care va urma, inevitabil, tendința generală a pieței.

Scenariile de bază prevăd o menținere a dobânzilor la niveluri relativ ridicate pe termen scurt, cu posibile scăderi moderate pe termen mediu, odată cu temperarea proceselor inflaționiste. Totuși, riscuri externe (crize geopolitice, recesiuni globale, episoade de stagflație) pot schimba radical aceste previziuni.

În concluzie, atât rata dobânzii la depozitele plasate, cât și indicele de referință pentru creditele consumatorilor sunt indici esențiali pentru calculul dobânzilor la creditele în lei. Indicele ratei dobânzii la depozitele plasate este mai volatil și mai sensibil la condițiile de piață, în timp ce indicele de referință pentru creditele consumatorilor oferă mai multă stabilitate și transparență pentru consumatori.

Alegerea între cei doi trebuie să țină cont de profilul de risc al fiecăruia și de perspectivele economice. Dacă ai un credit sau plănuiești să contractezi unul, informează-te temeinic și analizează atât avantajele, cât și dezavantajele fiecărui indice. Alege informat, pentru a-ți proteja bugetul pe termen lung, și nu ezita să apelezi la specialiști în domeniu atunci când ai o incertitudine!

Bibliografie:

1. E indicat să trec de la ROBOR la IRCC? – www.cec.ro
2. Ce este ROBOR, IRCC și EURIBOR și cum îți influențează rata la credit – www.bcr.ro

Robor vs IRCC, dobândă fixă vs variabilă – www.brd.ro